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巴菲特最近的操作再度引发市场关注！从去年下半年开始，巴菲特的抛售行动就加速了，甚至连他“心头好”的苹果和美国银行都没能“幸免”。很多人猜测，这背后可能是巴菲特对未来美股风险的担忧，而一旦形成趋势，他的操作风格可不会轻易改变。
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11月2日，巴菲特旗下的伯克希尔公司公布了第三季度财报，显示总营收略微下滑至约929.95亿美元，净利润扭亏为盈，达到262.51亿美元，不过营业利润同比略降到100.9亿美元。整体来说，表现符合市场预期。9 c9 ]4 j8 \7 [! Y. ?8 q9 S+ @+ n" t
) A$ u# K# b0 J8 M/ d8 L* N! \1 h其实市场更关心的是伯克希尔每季度的持仓情况，毕竟伯克希尔的调仓操作几乎成了投资界的风向标。具体到第三季度，巴菲特继续在市场上大幅抛售，包括苹果和美国银行。财报显示，巴菲特在这季度继续卖出了1亿股苹果，目前持股数降至3亿股左右，市值约699亿美元。而年初的时候，伯克希尔还持有9.05亿股苹果，仅仅三个季度就减持了2/3。4 Y5 r" O/ U1 [1 c/ G w
: n$ Y) [% I5 P- a& u O( R, X当时，巴菲特解释减持是因为税收方面的考虑，并且称苹果业务非常优质，除非有重大变故，否则不会轻易抛售。但从苹果的基本面来看，近期表现稳定，大幅减持并不是因为苹果自身的问题，更像是伯克希尔的整体策略调整。4 |+ A ?! ^. w% G+ H% D$ u, A7 L
5 M$ [- Q4 } j4 `7 r7 @目前，伯克希尔的现金储备已经猛增至3252亿美元，这在巴菲特的投资史上是个新高。不仅如此，三季度伯克希尔罕见地没有回购自家股票，可见其现金流储备的强大。今年以来，伯克希尔通过出售股票获得了1330亿美元的收入，税后收益高达765亿美元。公司目前的前五大持仓仍包括苹果、美国运通、美国银行、可口可乐和雪佛龙，但苹果和美国银行的持仓均被大幅削减。
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不少分析认为，这次的苹果大规模减持可能与芒格去世有关。芒格一直是巴菲特的亲密合作伙伴，而且在科技企业投资方面经验丰富。若芒格仍在世，巴菲特或许不会如此果断地抛售苹果。不过，侃见财经认为芒格的离世可能影响巴菲特的决策，但不至于引发“清仓式”减持。2 V# S7 ^8 |$ Y r5 ?- i
# Q4 E" U& n2 p/ z# |5 R最终，巴菲特的操作似乎有双重考虑：一方面，美股此前的持续上涨积累了相当大的风险，持有足够的现金储备有助于公司在市场不稳定时自保。另一方面，巴菲特已经94岁，他或许在为继任者着想，提前储备充足现金，以便未来的接班人能顺利渡过风险期。所以，我们认为伯克希尔的现金流不断增长，可能更多是为未来布局。0 J- k: y4 T6 O( m! H/ u
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发表于 2024-11-5 10:55
发表于 2024-11-5 10:58
